中国不良资产处臵历史沿革

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-07-26 09:42:37】【打印】【关闭】

相关报告

全国主要地区顺丁橡胶产业发展状况暨投资环境调查研究报告(2014-11-24)
2014-2018年中国骨瓷餐具企业拟IPO上市细分市场研究报告(2014-10-11)
全国主要地区碳硫分析仪产业发展状况暨投资环境调查研究报告(2014-11-26)
中国液体橡胶行业市场深度调查研究及投资咨询报告(2018-07-31)
2016-2022年中国热敏磁票区域行业市场调查研究及发展分析报告(2015-11-16)
2016-2022年中国色母粒区域行业市场调查研究及发展分析报告(2015-10-26)
2015-2019年中国显示管企业拟IPO上市细分市场研究报告(2014-11-17)
2015-2020年中国抗痛风药行业运行研究及市场投资发展分析报告(2015-05-09)
2014-2018年中国分析仪器行业深度调查暨市场分析报告(2014-05-07)
2014-2018年中国八角企业拟IPO上市细分市场研究报告(2014-09-29)

一、不良资产管理行业产生背景

1999年，为应对亚洲金融危机，促进国企改革脱困，经国务院批准，中国人民银行决定，借鉴国外“好银行+坏银行”模式和美国成立重组信托处臵储贷机构不良资产的方式，成立金融资产管理公司（AssetsManagementCorporation，简称AMC），对口接收、管理和处臵从国有银行剥离的不良贷款。1999年3月第九届全国人民代表大会第二次会议通过《政府工作报告》提出，逐步建立金融资产管理公司，负责处理原有银行不良资产。根据国务院决定，财政部先后出资成立了四大不良资产管理公司：信达、东方、华融、长城，分别对口接收建行和国开行、中行、工行及农行的不良资产。

二、不良资产管理行业的发展历程

不良资产管理行业诞生至今经历了三个发展历程：1999年-2004年政策性阶段、2004年-2010年商业化转型阶段、2010年-至今全面商业化阶段。

不良资产管理行业的发展历程

1、政策性阶段：

1999年，中国政府为应对亚洲金融危机、化解金融风险、促进国有企业改革脱困，在认真分析国内金融问题并汲取国际经验的基础上，借鉴国际上「好银行╱坏银行」模式1和美国RTC2的运作方式，决定成立金融资产管理公司，对口接收、管理和处臵从国有商业银行剥离的不良贷款。1999年3月第九届全国人民代表大会第二次会议通过的《政府工作报告》提出「逐步建立金融资产管理公司，负责处理银行原有的不良信贷资产」。根据国务院决定，中国信达、中国长城、中国东方和中国华融四大金融资产管理公司先后设立，分别对口接收、管理和处臵来自中国建设银行及国家开发银行、中国农业银行、中国银行和中国工商银行的不良贷款。中国不良资产管理行业由此产生。2000年，国务院颁布《金融资产管理公司条例》（国务院令[2000]第297号），明确了四大资产管理公司的性质、任务、业务范围、经营目标、资金来源、财税政策、弥补损失等问题。同年，四大资产管理公司基本完成了对本阶段不良资产的接收工作。

政策性业务阶段的突出特点是：(i)四大资产管理公司通过发行金融债券以及向中国人民银行贷款等方式筹集资金3，(ii)四大资产管理公司按照账面原值收购不良资产，及(iii)四大资产管理公司以财政部确定的现金回收率和费用率为考核目标，对不良资产进行管理、经营和处臵。这一时期，为了支持国有大中型企业的改革与发展，防范和化解系统性金融风险，四大资产管理公司还对一部分具有良好发展和盈利前景，但暂时陷入财务或经营困难的国有大中型企业实行了债转股，显著减轻了这些国有企业的债务负担并维护了国有资产权益。

1999-2004年间，四大资产管理公司主要业务：（1）通过发行金融债券或者央行再贷款等方式筹集资金，按账面原值收购对口银行剥离的不良资产，对不良资产进行管理、经营和处臵。四大资产管理公司收购政策性不良资产的资金来源主要包括人民银行5700亿元贷款和四大资产管理公司分别向对口银行和国开行发行的8200亿金融债。成立之初划拨的不良贷款，处臵方式包括拍卖、执行、转让、债转股、资产证券化等。（2）对一部分具有良好发展和盈利前景，但暂时进入财务或者经营困难的国有大中型企业实行债转股，帮助优化资产负债结构，减轻债务负担，保全国有资产。（3）2004年财政部对四大资产管理公司实行资金回收率和费用率为目标的考核责任制，并明确了四大资产管理公司完成资产处臵任务后进行商业化转型的方向。2006年四大资产管理公司陆续完成财政部政策性不良资产回收考核目标任务，成立之初政策性不良资产基本处臵完毕。

2、商业化转型阶段

2004年，财政部发布了《金融资产管理公司有关业务风险管理办法》，允许四大资产管理公司进行抵债资产追加投资，商业化不良资产收购以及开展委托代理等业务。自此，四大资产管理公司开始商业化收购。

2004年至2005年，为进一步降低国有大型商业银行的不良贷款率、为其改制上市奠定坚实基础，中国政府对交通银行、中国银行、中国建设银行以及中国工商银行进行了又一轮大规模不良资产剥离。期间，信达公司成为第一家通过竞标方式取得国有商业银行不良资产包的金融资产管理公司，获得了中国银行及中国建设银行的不良资产包以及中国工商银行的部分不良资产包；还率先通过结构化交易的商业方式取得了交通银行的不良资产包。

2005年之后，中国不良资产市场进一步转向商业化运营阶段：银行按照市场规则剥离并出售不良资产，金融资产管理公司按照商业化原则竞标并自负盈亏。这一时期，不良资产供给主要来自股份制商业银行和城市商业银行重组，出售方式完全市场化。2007至2008年，四大资产管理公司根据财政部要求将商业化业务和政策性业务分账核算，商业化收购处臵不良资产的损失由四大资产管理公司自行承担并实行资本利润率考核。

在这一阶段，四大资产管理公司积极展开了不良资产业务多元化的探索。考虑到非银行金融机构及企业资产规模巨大，沉淀下来的不良资产数量较大，非银行类不良资产经营业务展现出广阔的业务前景，四大资产管理公司开始积极探索将不良资产经营业务从传统的不良贷款逐步拓宽至非银行金融机构类不良资产，并开始在其受托业务中进行处臵。四大资产管理公司还受中国人民银行、中国证监会、中国银监会等监管机关的委托，对出现财务或经营问题的证券公司、信托公司等金融机构进行托管清算和重组，并通过发起设立或收购相关子公司，开始布局多元业务平台，搭建了包括证券、期货、信托、融资租赁、基金管理、银行和保险在内的综合性金融服务平台，致力于为客户提供全方位的金融产品和服务。

3、全面商业化阶段

2010年6月，信达首先完成股份制改造；2012年9月华融完成股份制改造。2013年12月信达在港交所上市，2015年10月华融在港交所上市。截止目前，除传统的不良资产处臵业务以外，四大资产管理公司均建立了包括信托、租赁、投行等业务在内的多元金融平台。

2012年财政部联合银监会下发《关于印发<金融企业不良资产批量转让管理办法>的通知》（下称6号文），允许成立地方性AMC发展。2013-2014年首批试点出现，新的参与者进入。

本文地址：http://www.zwzyzx.com/show-341-218314-1.html

分享到：

上一篇：保监会发布《关于调整保险业监管费收费标准等有关事项的通知》

下一篇：金融不良资产市场发展的国际经验

相关资讯