保险可合法拥有“资金池”

来源：中为咨询www.zwzyzx.com 【日期：2016-05-19 16:26:43】【打印】【关闭】

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资金池模式即金融机构集中管理资金，统一进行投资的运作模式，便于操作且收益较高。由于蕴含期限错配风险，资金池近年来被银监会禁止，但保险机构却可合法运用资金池模式。

银监会叫停，银行资金池模式走向终结。2013年3月，银监会发布《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（8号文），强调理财产品与所投资资产“一一对应”，要求单独建账、管理和核算，自此资金池作为一种过渡型银行理财模式走向终结。此后，监管层连发多项政策，严格监管资金池模式在银行理财、互联网金融等领域的运用。

监管层针对“资金池”相关监管政策

保险合法拥有“资金池”，万能险切分银行理财市场。由于现行保险监管法规不要求保险公司将投资资产按保险产品进行单独分割，多数保险公司仅在公司总体层面或者产品大类层面进行投资账户的物理分割，因此保险合法的拥有事实上的“资金池”。近年来部分保险公司利用短期万能险的期限错配（短债长投），持续切分银行理财市场。近一年来在银行存款、理财产品等投资收益率持续走低的背景下，万能险结算利率仍保持坚挺，其原因就在于保险公司利用“资金池”短债长投获得相对银行理财的收益率优势。

银行存款、理财、万能险利率对比