色纺纱上下游行业发展情况及影响

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来源：中为咨询网www.zwzyzx.com 【日期：2015-08-21 15:41:04】【打印】【关闭】

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色纺纱行业以棉花和各类化学纤维为原材料经过生产加工后制造出可供下游服装行业使用的纺织原料，其产业链包括：棉花种植、化学纤维制造、纤维染色、纺纱、织布制衣等。色纺纱行业产业链条示意图具体如下：

1、与上游行业关系

色纺纱行业的上游行业主要是农业和化学纤维制造业。上游产品以棉花为主，少量化学纤维为辅。百隆东方目前年用棉花总量可达15万吨以上，占原料总采购量的95%左右，构成生产色纺纱的主要成本。

棉花是关系国计民生的战略物资，也是仅次于粮食的第二大农作物。目前我国占据着全球棉花产业的数项第一：即产量第一、消费量第一及进口量第一。根据ICAC2011年7月的预测，2010/2011年度全球棉花产量预计为2,477.5万吨，消费量2,452.8万吨，其中我国棉花产量660.0万吨，进口270.0万吨，消费959.4万吨。棉花作为基础农产品，其价格往往受政策面、产量、前期库存量、进出口量、国内消费量、气候、国家储备、替代品、国际市场状况等多方面因素影响。

根据中为咨询网统计和研究，棉花一般占棉纺类企业成本60%以上。按行业平均12%左右毛利率静态测算，棉花价格每上涨1%，企业毛利率下降幅度为0.53%。一般情况下，棉花价格的上升将可能压缩行业企业的利润空间，增加盈利难度，而棉花价格的下降则导致行业利润上升。

棉纺行业企业主要通过三种方式动态克服棉价波动：第一，通过产品价格调整转移成本变动；第二，基于后期棉价判断调节库存，若判断后期原料价格上涨，则囤积库存；第三，增加替代品种的使用比例，如增加粘胶纤维、涤纶纤维的使用量。棉纺类企业产品价值构成

用天然或合成高分子化合物为原料，通过化学或物理的方法加工而成的纤维统称化纤。我国的化纤工业始于20世纪50年代末，在将近50年的发展过程中成长为重要的工业部门，是构成我国纺织服装产业的重要组成部分。

化纤分为两大类，利用天然高分子物质为原料如大豆、木材等制成的称为人造纤维，利用石油化工和煤化工副产品为原料制成的称为合成纤维。由于化纤具有良好的物理和化学特性，化纤纺织品和服装不仅受到人们的普遍喜爱，也广泛用于工业及其它领域。我国化纤生产以合成纤维为主，占化纤总产量的90%以上。化纤价格主要受供需关系及上游石油价格的影响。以百隆东方实际采购情况为例，化纤原料占原料总采购量的5%左右，以黑白涤纶纤维、黑白粘胶纤维及莫代尔为主。

2、与下游行业关系

色纺纱行业的下游主要是服装行业，尤其以品牌休闲服装行业为主，其下游终端需求来自于人们生活水平的提高、消费习惯的改变和可支配收入的变化。

服装行业作为色纺纱行业的重要下游行业，其对色纺纱行业影响主要体现在市场供需平衡的稳定以及行业盈利能力的变化方面。2005年以来，我国纺织服装行业销售收入逐年上涨。受金融危机影响，2009年纺织服装销售收入较上年增速减缓7%。2010年1-10月，国内纺织服装累计销售额4,581亿元，同比增长26.97%。市场需求增速放缓将使纺织行业发展从规模扩张向质量提升转变，市场竞争压力加大。从近年来的国民经济发展和国民收入增长来看，人们对于服装、家纺产品的需求很大，特别是对于高档环保产品的需求比重明显提高。2011年1-6月，全国完成社会消费品零售总额8.58万亿元，同比增长16.8%，仍保持稳定增长的态势。整体来看，下游环境仍比较有利于行业的发展。2005年-2010年我国城镇居民收入及纺织服装制造业销售收入

品牌服装零售行业与色纺行业的联系密切，色纺纱企业通过点对点营销影响品牌服装零售设计师的设计思路，品牌服装零售企业再根据经营计划通过其供货商（即服装制造企业）向色纺纱企业采购原料纱。品牌服装零售行业经营状况，尤其零售环节是否有充足的消费支撑，将间接影响到色纺纱企业的经营成果。我国服装消费正值高增长周期，2008年经济危机并未对服装消费造成巨大冲击。2010年经济复苏再次拉动服装消费增速上提，虽个别月份遭遇天气异常的偶发因素影响，但总体仍较为理想。

虽然终端数据显示行业零售增长形势较为理想，但与以往不同的是：2011年服装零售增幅中，价格提升成为最重要的拉动因素。根据200家全国重点大型百货商场销售数据，2010年服装销售额同比增长21.58%，其中价格和数量同比增幅分别为10.38%和10.15%，呈现量价齐升。2011年1-5月服装零售额同比增长25.05%，其中价格和数量同比增幅分别为19.33%和4.79%。

通过提价虽可以拉动销售额，但持续提价则对消费购买力构成一定压力。品牌服装零售企业之所以提高服装售价，原因在于运营费用的上升。其中虽包含纺织品、人工等上游成本持续提升的影响，但由于原料与人工成本在整个服装价值中占比仅20%左右（占采购成本的一部分），最大的压力实际来自于流通环节的租金（或百货商场扣点）上涨。租金等运营费用如果出现持续上涨，将降低色纺纱企业向下游品牌休闲服装行业的成本转移能力，提高议价难度；如这类企业的租金和其他运营费用出现下降或控制在合理范围内，将提高色纺纱企业的议价能力，从而实现经营业绩的稳定。品牌服装零售行业价值构成